Analyse von Modellrechnungen und Angebotsrechnern

Vermittler und Kunden orientieren sich immer noch maßgeblich an den Ablaufleistungen, die der Produktanbieter in den Angeboten berechnet. Weil diese Werte im Vertrieb so bedeutend sind, versuchen Anbieter immer öfter, diese illustrierten Ablaufleistungen so hoch wie möglich darzustellen. Am häufigsten werden dazu Teile der Managementgebühr der Fonds im Rahmen der Überschussbeteiligung an die Kunden weitergegeben bzw. es wird oft versprochen, dass Teile weitergegeben werden. Garantiert wird dies meistens nicht.

Produktanbieter erhalten wiederum Bestandspflegeprovisionen aus den Managementgebühren der Fonds. Problematisch ist nicht die Tatsache, dass Gesellschaften ihre Kunden an den sogenannten Kickbacks beteiligen möchten, sondern dass die Modellrechnung, auf deren Basis oft die Kaufentscheidung getroffen wird, die aktuell deklarierten Überschüsse inkl. der Kickbacks über die ganze Laufzeit enthält.

Da die Überschussbeteiligung aber nicht garantiert ist, können die Kickbackzahlungen jederzeit verändert werden. Der Kunde macht sich also eine Vorstellung von einer bestimmten Ablaufleistung, die in dieser Höhe wahrscheinlich nicht ausgezahlt werden wird. Hinzu kommt, dass einige Gesellschaften Fonds anbieten, die gezielt höhere Managementgebühren vorsehen als üblich. Auf diese Weise wird der Kickback finanziert. Der Anleger bekommt dies in der Regel nicht mit, da die Fondskosten nicht in der modellierten Ablaufleistung enthalten sind. Die zusätzlich zu den Versicherungs-  bzw. Produktkosten zu tragenden Fondskosten müssen Vermittler und Kunden unbedingt immer mit berücksichtigten bei Produktvergleichen.

 Das ITA prüft nach Auftrag Angebotsberechnungen und -software im Hinblick auf die Berechnung der illustrierten Ablaufleistung. Insbesondere wird untersucht, ob Überschussbeteiligungen, Treueboni oder eben nicht garantierte Kickbacks eingerechnet werden oder nicht.

Nach Umsetzung der Verbesserungen besteht die Möglichkeit, die Angebote zu zertifizieren. Siehe hierzu >>Zertifizierung.